Mercati Finanziari: Cosa Sono, Come Funzionano e Orari Italiani

Che cosa sono i mercati finanziari?

Un mercato finanziario, nella sua essenza, è un mercato in cui si scambiano strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, valute e derivati. Questi strumenti rappresentano diritti di proprietà, debiti o contratti che hanno un valore economico e possono essere comprati o venduti. In poche parole, i mercati finanziari sono i pilastri sui quali si regge l’economia globale, facilitando il flusso di denaro e la creazione di opportunità di investimento. Queste sono le loro funzioni principali:

• Mobilizzazione del capitale: I mercati finanziari aiutano a trasferire denaro da chi lo ha (risparmiatori) a chi ne ha bisogno (imprese e governi), facilitando così gli investimenti e la crescita economica.
• Determinazione dei prezzi: Attraverso il meccanismo di domanda e offerta, i mercati stabiliscono i prezzi degli strumenti finanziari, riflettendo le aspettative degli investitori riguardo alle condizioni future dell’economia.
• Gestione del rischio: Offrono la possibilità di diversificare gli investimenti e di utilizzare strumenti derivati per gestire e ridurre i rischi finanziari.

Tipologie di mercati finanziari

Esistono diverse categorie di mercati finanziari, ognuna con caratteristiche e funzioni specifiche:

• Mercati azionari: Le aziende emettono (tramite IPO) e vendono le loro azioni al pubblico. Questo fornisce alle aziende capitali necessari per la crescita e offre agli investitori la possibilità di diventare co-proprietari. Esempi di questi mercati sono il New York Stock Exchange (NYSE) e il NASDAQ.
• Mercati obbligazionari: Qui, entità governative e aziende emettono obbligazioni per raccogliere fondi. Gli investitori acquistano queste obbligazioni (o bond), prestando così denaro all’emittente in cambio di interessi periodici e del rimborso del capitale alla scadenza. Tra i principali troviamo lo U.S. Treasury Bonds.
• Mercati dei derivati: Questi mercati permettono lo scambio di strumenti finanziari il cui valore deriva da altri asset (come azioni, obbligazioni, materie prime). Sono utilizzati per la speculazione o la copertura del rischio (hedging). Tra i principali derivati scambiati troviamo gli swap, i futures e le opzioni.
• Mercati valutari (forex): Nel mercato Forex, si scambiano le valute. È il mercato più liquido al mondo, essenziale per il commercio internazionale e gli investimenti. Esempi di scambi in questo mercato sono EUR/USD e USD/JPY.

La nascita dei primi mercati finanziari

Le prime forme di mercati finanziari si svilupparono in Europa durante il Medioevo e il Rinascimento. Città come Bruges, Anversa e Venezia divennero centri di scambio commerciale e finanziario, dove mercanti e banchieri si riunivano per scambiare titoli di debito e azioni di compagnie di navigazione. La prima borsa valori moderna è generalmente riconosciuta essere quella di Amsterdam, fondata nel 1602. Qui, le azioni della Compagnia Olandese delle Indie Orientali furono scambiate per la prima volta, introducendo il concetto di società per azioni e di mercato azionario.

Punti chiave

• I mercati finanziari sono il fulcro delle transazioni economiche, consentendo il trasferimento di capitali e la determinazione dei prezzi degli strumenti finanziari.
• Si distinguono in varie tipologie, come mercati azionari, obbligazionari, derivati e valutari, ciascuno con specifiche funzioni e caratteristiche.
• Partecipanti come investitori, speculatori e intermediari svolgono ruoli diversi ma interconnessi all’interno dei mercati finanziari.
• I mercati influenzano l’economia facilitando l’accesso al capitale, stimolando la crescita e permettendo la gestione del rischio, ma possono anche esporre a volatilità e crisi finanziarie.

Come funzionano i mercati finanziari

Il funzionamento dei mercati finanziari si basa sull’interazione tra diversi tipi di partecipanti, ciascuno con ruoli e obiettivi specifici.

• Investitori: Gli investitori possono essere individuali o istituzionali (come fondi pensione, compagnie di assicurazione, fondi di investimento). Il loro obiettivo primario è quello di costruire ricchezza nel lungo termine attraverso l’acquisto di azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari.
• Speculatori: A differenza degli investitori, gli speculatori mirano a trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine. Essi giocano un ruolo importante nel mercato, contribuendo alla liquidità e alla formazione dei prezzi.
• Broker e dealer: Questi professionisti agiscono come intermediari nelle negoziazioni, facilitando gli scambi tra acquirenti e venditori. I broker eseguono ordini per conto dei clienti, mentre i dealer negoziano per conto proprio.

Il processo di negoziazione

La negoziazione sui mercati finanziari avviene attraverso processi e piattaforme che determinano prezzi, volume e tempo delle transazioni.

• Borse valori e mercati OTC: Le negoziazioni possono avvenire in borse valori organizzate (come NYSE o NASDAQ) o in mercati over-the-counter (OTC), dove gli scambi avvengono direttamente tra le parti senza un intermediario centralizzato.
• Asta continua e matching degli ordini: I mercati utilizzano sistemi di asta continua per abbinare gli ordini di acquisto e vendita, determinando così il prezzo di mercato degli strumenti finanziari.

Strumenti e Prodotti Finanziari

• Azioni e obbligazioni: Gli strumenti più comuni sono azioni (che rappresentano una quota di proprietà in una società) e obbligazioni (prestiti emessi da aziende o governi).
• Derivati: I derivati, come futures, opzioni e swap, sono contratti il cui valore deriva da altri asset. Sono utilizzati per copertura, speculazione o arbitraggio.

Regolamentazione e supervisione

• Ruolo delle autorità di vigilanza: Enti regolatori come la SEC negli Stati Uniti o la CONSOB in Italia hanno il compito di vigilare sui mercati finanziari, garantendo trasparenza, equità e protezione per gli investitori.
• Normative: Le leggi e le regolamentazioni finanziarie sono fondamentali per prevenire frodi, insider trading, manipolazioni del mercato e altre pratiche illecite, contribuendo alla stabilità e alla fiducia nel sistema finanziario.

Borse valori più grandi e conosciute

• New York Stock Exchange (NYSE): È la più grande borsa valori al mondo per capitalizzazione di mercato.
• NASDAQ: Conosciuta per ospitare molte delle più grandi aziende tecnologiche, è un leader nell’innovazione del mercato azionario.
• London Stock Exchange (LSE): Uno dei più grandi e antichi mercati finanziari al mondo, è un punto di riferimento per gli investitori europei e internazionali.
• Euronext: Include borse come Parigi, Amsterdam, Bruxelles e Lisbona, rappresentando un importante centro finanziario per l’Eurozona.
• Tokyo Stock Exchange (TSE): Una delle più grandi borse in termini di capitalizzazione di mercato, gioca un ruolo centrale nel mercato finanziario asiatico.
• Shanghai e Hong Kong: Entrambe sono importanti centri finanziari, con Hong Kong che funge da ponte tra la Cina e il mercato finanziario globale.

Orari dei principali mercati finanziari mondiali (fuso orario italiano)

Gli orari di apertura dei mercati finanziari variano in base ai fusi orari. Ecco una panoramica degli orari di apertura dei principali mercati finanziari mondiali, adattati al fuso orario italiano (CET/CEST).

Mercati americani

• New York Stock Exchange (NYSE) e NASDAQ: Apertura alle 15:30 e chiusura alle 22:00.

Mercati asiatici

• Tokyo Stock Exchange (TSE): Apertura alle 01:00 e chiusura alle 09:00.
• Hong Kong Stock Exchange: Apertura alle 03:00 e chiusura alle 10:00.
• Shanghai Stock Exchange: Apertura alle 03:30 e chiusura alle 10:00.

Mercati europei

• London Stock Exchange (LSE): Apertura alle 09:00 e chiusura alle 17:30.
• Euronext (Parigi, Amsterdam, ecc.): Apertura alle 09:00 e chiusura alle 17:30.

Domande frequenti

1. Che cosa sono i mercati finanziari?
   • I mercati finanziari sono piattaforme in cui si scambiano strumenti finanziari come azioni, obbligazioni e derivati.
2. Qual è la funzione principale dei mercati finanziari?
   • La funzione principale è quella di facilitare la raccolta di capitali per le imprese e offrire agli investitori opportunità di investimento.
3. Come vengono determinati i prezzi nel mercato finanziario?
   • I prezzi sono determinati dall’interazione tra domanda e offerta per ogni strumento finanziario.
4. Come influenzano i mercati finanziari l’economia reale?
   • Attraverso l’effetto ricchezza, la determinazione dei tassi di interesse e l’accesso al capitale, influenzano consumi, investimenti e crescita economica.
5. È possibile prevedere i movimenti del mercato?
   • Prevedere i movimenti del mercato è estremamente difficile a causa della complessità e della natura imprevedibile delle economie globali.