Dow Jones Industrial Average: Che Cos’è, ETF e Come Investirci

Che cos’è il Dow Jones?

Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è uno degli indici azionari più noti al mondo. Creato nel lontano 1896 e composto da 30 delle maggiori aziende statunitensi, rappresenta un indicatore fondamentale per l’andamento del mercato azionario e, in una prospettiva più ampia, dell’economia degli Stati Uniti. Questo indice si basa sui prezzi delle azioni delle aziende di cui è composto, ciò lo rende unico nel suo genere.

Storia del Dow Jones Industrial Average

Il Dow Jones Industrial Average fu creato nel 1896 da Charles Dow, cofondatore della Dow Jones & Company, e il suo socio Edward Jones. Questo indice, inizialmente composto da soltanto 12 aziende, era destinato a offrire una rappresentazione chiara e semplice della situazione del mercato azionario statunitense, un concetto rivoluzionario per l’epoca. Le aziende originarie erano principalmente del settore industriale – motivo per cui l’indice fu chiamato “Industrial” – e includevano giganti come General Electric.

Durante il XX secolo, il Dow Jones fu testimone di numerose crisi economiche. Durante la Grande Depressione, ad esempio, l’indice subì perdite enormi, segnando il crollo dell’economia americana. Tuttavia, il suo recupero nei decenni successivi è stato un segno dell’indomita natura del mercato azionario e dell’economia degli Stati Uniti.

In tempi più recenti, il Dow ha mostrato l’instabilità dei mercati durante eventi come la crisi delle dot-com all’inizio degli anni 2000 e la crisi finanziaria globale del 2008. Questo indice, in ogni caso, ha sempre mostrato una notevole capacità di adattamento, modificando la sua composizione per riflettere al meglio il cambiamento del panorama economico. Dalle aziende industriali del suo inizio, l’indice ha gradualmente incluso aziende di altri settori, come quello finanziario, tecnologico e dei beni di consumo. Questo processo di evoluzione continua garantisce che l’indice rimanga rilevante e rappresentativo dell’economia americana.

Punti chiave

• Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è uno degli indici azionari più antichi e prestigiosi, è stato fondato nel 1896.
• La sua metodologia di calcolo si basa sui prezzi delle azioni, non sulla capitalizzazione di mercato.
• Ha resistito a numerose crisi economiche, mostrando resilienza e capacità di recupero.

Composizione e funzionamento del Dow Jones

La composizione del Dow Jones Industrial Average è determinata da un comitato di esperti, che seleziona le aziende in base alla loro importanza nell’economia e nel mercato azionario statunitensi. Questo comitato si concentra su diversi fattori, inclusa la rappresentatività dell’azienda nel suo settore, la stabilità finanziaria, e l’innovazione. A differenza di altri indici, il Dow Jones non si basa unicamente sulla capitalizzazione di mercato, ma cerca piuttosto di rappresentare le aziende più influenti.

Metodo di calcolo

Il metodo di calcolo del Dow Jones è unico: si basa sul prezzo delle azioni piuttosto che sulla capitalizzazione di mercato. Questo significa che le aziende con il prezzo delle azioni più alto hanno un impatto maggiore sull’indice. Questa metodologia, conosciuta come ponderazione basata sui prezzi, è stata oggetto di critiche poiché può non riflettere accuratamente la dimensione e l’importanza economica delle aziende. Tuttavia, è rimasta invariata fin dalla creazione dell’indice, offrendo una continuità storica.

Un aspetto importante del funzionamento del Dow Jones è l’aggiustamento per i dividendi e le divisioni azionarie. Quando una delle aziende dell’indice distribuisce dividendi o effettua una divisione azionaria, l’indice viene modificato per rispecchiare questi cambiamenti.

Composizione del Dow Jones nel 2023

L’attuale composizione del Dow Jones Industrial Average nel 2023 include aziende leader nei rispettivi settori, rappresentando la diversificazione e l’importanza economica delle aziende statunitensi. Ecco un elenco delle aziende che compongono il Dow Jones nel 2023, con una breve descrizione del loro settore e del loro peso percentuale nell’indice:

1. 3M (Settore: Prodotti chimici, elettronici e di manutenzione) – Peso: 2,53%
2. American Express (Settore: Servizi finanziari) – Peso: 3,11%
3. Amgen (Settore: Salute) – Peso: 5,15%
4. Apple (Settore: Tecnologico) – Peso: 3,21%
5. Boeing (Settore: Aeronautico e aerospaziale) – Peso: 2,83%
6. Caterpillar (Settore: Attrezzature per l’edilizia) – Peso: 3,74%
7. Chevron (Settore: Petrolifero) – Peso: 3,27%
8. Cisco Systems (Settore: Reti) – Peso: 0,92%
9. Coca-Cola (Settore: Bevande e alimenti) – Peso: 1,28%
10. Dow (Settore: Finanziario) – Peso: 1%
11. HoneyWell (Settore: Tecnologico) – Peso: 3,84%
12. Intel (Settore: Microprocessori) – Peso: 0,6%
13. IBM (Settore: IT) – Peso: 2,74%
14. Johnson & Johnson (Settore: Farmaceutico) – Peso: 3,71%
15. JPMorgan Chase (Settore: Servizi finanziari) – Peso: 2,39%
16. McDonald’s (Settore: Fast food) – Peso: 5,29%
17. Merck (Settore: Farmaceutico) – Peso: 1,92%
18. Microsoft (Settore: Software) – Peso: 5,36%
19. Nike (Settore: Attrezzature sportive) – Peso: 2,15%
20. Procter & Gamble (Settore: Beni di consumo) – Peso: 2,90%
21. Salesforce (Settore: Tecnologico) – Peso: 3,31%
22. Goldman Sachs Group (Settore: Finanziario) – Peso: 6,68%
23. Home Depot (Settore: Prodotti per la casa) – Peso: 6,28%
24. Travelers (Settore: Assicurativo) – Peso: 3,49%
25. United Health Group (Settore: Aerospaziale e difesa) – Peso: 11,48%
26. Verizon (Settore: Telecomunicazioni) – Peso: 0,87%
27. Visa (Settore: Bancario) – Peso: 4,06%
28. Walgreen Boots (Settore: Farmaceutico) – Peso: 0,71%
29. Walmart (Settore: Vendita al dettaglio) – Peso: 2,89%
30. Walt Disney (Settore: Intrattenimento) – Peso: 2,20%​

Differenza tra Dow Jones e Nasdaq

La differenza principale tra il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e il Nasdaq risiede nella composizione e nel metodo di calcolo:

1. Composizione:
   • Dow Jones: Comprende 30 delle più grandi aziende statunitensi di vari settori, selezionate per la loro importanza economica e rappresentatività nel mercato azionario.
   • Nasdaq: È un indice più ampio, noto per includere un gran numero di aziende tecnologiche, oltre a una varietà di aziende in altri settori.
2. Metodo di calcolo:
   • Dow Jones: Utilizza un metodo di calcolo basato sui prezzi delle azioni, dove le aziende con il prezzo delle azioni più alto hanno un impatto maggiore sull’indice.
   • Nasdaq: Usa una metodologia basata sulla capitalizzazione di mercato modificata, rendendolo un indice ponderato in cui le aziende con una maggiore capitalizzazione di mercato hanno un impatto maggiore.
3. Rappresentatività:
   • Dow Jones: Considerato un indicatore dell’economia statunitense nel suo insieme, ma limitato a 30 aziende.
   • Nasdaq: Fornisce una visione più ampia del mercato azionario, in particolare nel settore tecnologico, ma anche in altri settori emergenti e in crescita.
4. Volatilità:
   • Dow Jones: Tende ad essere meno volatile a causa della sua composizione limitata e diversificata.
   • Nasdaq: Può essere più volatile, specialmente a causa della forte presenza di aziende tecnologiche, che tendono a essere più sensibili a specifiche dinamiche di mercato.

Il Dow Jones come indicatore economico

Il Dow Jones Industrial Average non è solo un termometro del mercato azionario, ma anche un potente indicatore dell’economia statunitense. Le sue fluttuazioni tendono a rappresentare non solo la salute delle grandi aziende che lo compongono, ma anche le tendenze economiche più ampie, come la crescita economica, l’inflazione e i cambiamenti nella politica monetaria.

Nonostante questo indice sia un indicatore di per sé molto importante, è importante considerarlo in relazione ad altri indici per ottenere una visione completa dell’economia. L’S&P 500, ad esempio, include 500 delle maggiori aziende statunitensi e offre una visione più ampia dell’economia, data la sua maggiore diversificazione e il suo metodo di ponderazione basato sulla capitalizzazione di mercato. Il Nasdaq, d’altro canto, è fortemente orientato verso le aziende tecnologiche e può fornire informazioni specifiche su quel settore.

Analisi delle performance storiche dell’indice

L’analisi delle performance storiche dell’indice rivela un chiaro pattern di crescita a lungo termine. Dal suo inizio con una media di circa 40 punti nel 1896, l’indice ha registrato un incremento sostanziale, sebbene con alcune significative fluttuazioni. Questa tendenza riflette l’espansione e la maturazione dell’economia statunitense, nonché la sua capacità di superare periodi di recessione e crisi finanziarie.

Il Dow Jones ha sperimentato diversi cicli di rialzi e crisi. Ad esempio, il crollo del 1929 che ha preceduto la Grande Depressione, il boom post-seconda guerra mondiale, il rally durante gli anni ’90 culminato nella bolla delle dot-com, e la crisi finanziaria del 2008 sono tutti esempi di come l’indice abbia rispecchiato e reagito a questi importanti eventi economici. Dopo ogni crisi, il Dow Jones ha dimostrato una notevole capacità di recupero. Ad esempio, dopo la crisi finanziaria del 2008, l’indice ha intrapreso un decennio di crescita quasi ininterrotta, raggiungendo nuovi massimi. Queste riprese riflettono la forza dell’economia americana e la fiducia degli investitori nelle prospettive a lungo termine del mercato.

Come investire sul Dow Jones

Disclaimer: I consigli offerti in questa sezione, e nell’articolo in generale, non vanno considerati come un consiglio finanziario. Si ricorda ai lettori che prima di effettuare qualsiasi scelta d’investimento è fondamentale informarsi e, se possibile, rivolgersi a un consulente finanziario.

Esistono varie modalità di investimento nel Dow Jones Industrial Average. Alcuni investitori preferiscono l’acquisto diretto delle azioni delle 30 aziende che compongono l’indice, una strategia che offre un’esposizione diretta ma che richiede un maggiore impegno nella gestione e nella diversificazione del portafoglio. Altri, invece, optano per l’investimento indiretto attraverso fondi indicizzati o ETF (Exchange-Traded Funds), che replicano la performance dell’indice, offrendo una soluzione più gestibile e meno dispendiosa in termini di commissioni e tempo.

Questi fondi offrono il vantaggio di una gestione passiva e di costi generalmente inferiori rispetto agli investimenti attivi. Gli ETF, in particolare, sono negoziabili come azioni e possono essere acquistati e venduti durante le ore di mercato, offrendo flessibilità e liquidità.

Gli investitori più esperti, possono considerare anche l’uso di derivati come opzioni e futures basati su questo indice per strategie di copertura o per speculare sulle direzioni future dell’indice. Questi strumenti possono offrire maggiore leva finanziaria, ma con un livello di rischio più elevato.

Se state cercando un broker che offra questa tipologia di strumenti, potete provare IG, a cui abbiamo anche dedicato una guida/recensione.

Domande frequenti

1. Che cos’è il Dow Jones Industrial Average? È un indice azionario che rappresenta 30 delle maggiori aziende statunitensi, fungendo da indicatore per l’andamento del mercato azionario e dell’economia degli Stati Uniti.
2. Quando è stato creato il Dow Jones? È stato creato nel 1896 da Charles Dow e Edward Jones.
3. Come viene calcolato il Dow Jones? Viene calcolato basandosi sul prezzo delle azioni delle sue aziende componenti, a differenza di altri indici che utilizzano la capitalizzazione di mercato.
4. Come si può investire nel Dow Jones? Gli investitori possono investire in questo indice acquistando azioni delle aziende componenti, oppure attraverso fondi indicizzati ed ETF.
5. Il Dow Jones è un buon indicatore dell’economia statunitense? Sì, nonostante alcune limitazioni, è considerato un buon indicatore dell’economia statunitense.